Un organisme de placement collectif immobilier (OPCI) ressemble de près à une SCPI, à la différence qu'il peut investir aussi dans le capital d'entreprises foncières. Ce qui offre une plus grande diversification. Cela étant au moins 60 à 90 % des fonds collectés doivent être utilisés pour financer des programmes ou entreprises de l'immobilier et au plus 30 % pour les actifs dits non immobiliers. 10 % pouvant être mis de côté pour les besoins de trésorerie.
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Un OPCI investit dans l'immobilier résidentiel et de bureau mais aussi sur des actifs non immobiliers.
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Pour des raisons fiscales, deux formes juridiques se font concurrence. D'un côté, les sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable (SPPICV) où les titulaires de parts sont soumis à l'impôt sur le revenu au titre des plus-values de valeurs mobilières. De l'autre, les fonds de placement immobilier (FPI), où les titulaires de parts sont soumis à l'impôt sur les plus-values immobilières. Dans ce cas, il est possible de bénéficier d'exonérations fiscales en fonction de la durée de détention d'un immeuble par l'OPCI. Après cinq années de détention, il est possible d'obtenir un abattement de 10 % sur le montant de la plus-value. Au bout de quinze ans, les gains échappent à l'impôt.
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L'OPCI apparaît plus alléchant qu'une SCPI. Pour autant, là encore, il y a une prise de risque. Et celle-ci n'est pas seulement liée à l'état du marché de l'immobilier et à la bonne gestion du parc locatif. Ce risque tient également à la nature des placements réalisés avec les actifs non immobiliers. Si de mauvais choix sont faits, tous les revenus fonciers acquis peuvent être effacés. Inversement, si le marché immobilier affiche une rentabilité moins vive, ces placements peuvent apporter une performance additionnelle. Pour cela, il faut des marchés financiers bien orientés. Or actuellement, il est difficile de dessiner une tendance. Les bourses font du surplace depuis de nombreux mois.
