Bourse : sortir des sentiers battus

Les FCPI : Risque, rendement et avantages fiscaux
Le Fond Commun de Placement dans l'Innovation est un produit financier qui a été créé en 1996. C'est un Fonds commun de placement "à risque" qui doit au minimum investir 60 % de ses fonds dans des entreprises innovantes non cotées, notamment dans les secteurs de l'industrie, l'informatique, les sciences médicales, les bio-technologies et les technologies de l'information. Dôtés d'avantages fiscaux qui les rendent plus attractifs, les plus values issus des FCPI bénéficient d'une réduction d'impôt sur le revenu. Celle-ci est égale à 25 % de l'investissement initial, dans la limite de 24 000 € pour un couple marié, soit une réduction d'impôt maximum de 6 000 €, ou une réduction de 3000 euros pour un célibataire.
Ce placement est dit risqué puisqu'il investit sur de très jeunes sociétés qui ne se sont pas encore installées sur leurs marchés. Mais pour être éligibles, ces sociétés doivent avoir investi au moins un tiers de leur chiffre d'affaire dans des activités de recherche-développement et doivent justifier de la création d'un produit ou d'une technique dont le caractère innovant est attesté. En clair, le fonds est investi sur des sociétés qui promettent une évolution rapide et exponentielle mais qui recherchent un moteur de financement pour accompagner la création de leur projet. Certes, rien ne garantit la pérennité des entreprises choisies par les gestionnaires, mais il est à noter que les rendements de ces fonds sont en moyenne de 20 à 25 % par an. Le fonds le plus rentable de l'année 2005 a été le fonds Allo innovation 2 qui s'est apprécié de 55.31 %. Ce fonds est géré par la Société Générale. L'inconvénient de ce placement est qu'il est conseillé sur le long terme et que la mise minimum d'entrée est en générale assez importante. Comptez 2 000 euros pour le fonds Allo innovation 2.

Les Trackers indexés les plus performants
Le Tracker est un fond indiciel indexé sur un indice de référence. En clair, sa rentabilité est identique à l'indice boursier sur lequel il est calqué. En optant pour les même allocations que l'indice, le fonds suit exactement la performance ou les pertes de celui-ci. L'année 2005 et le début de l'année 2006 semblent marquer la dynamique des fonds axés sur l'Europe et les pays émergents d‘Europe de l‘est, ainsi que des fonds orientés sur les valeurs japonnaises. Par exemple, le StreetTRACKS MSCI Europe Utilities ETF a gagné 40.08% en s'orientant sur les fonds indexés Europe. Le fonds EasyETF EURO UTILITIES géré par AXA IM a lui gagné + 42.04% en s'indexant sur le Dow Jones EURO STOXX Utilities, soit un indice côté à New York composé des plus grandes actions européennes.

La "Pierre papier" plus abordable que l'immobilier
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier sont des sociétés côtées qui ont pour objet l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier. Les détenteurs de parts investissent donc indirectement dans l'immobilier à travers l'acquisition d'un titre mobilier, une "Pierre papier", la part de Sicav ou de FCP. Coté en Bourse, ce placement est considéré comme une valeur refuge. L'investissement immobilier y est facilité, par un investissment moindre que dans la pierre, et connaît l'avantage de la mutualisation de la gestion des risques d'impayés. A la différence de l'immobilier réel, les SCPI ne connaissent pas le problème du locataire mauvais payeur.

Les SCPI se divisent en deux catégories. Certaines investissent dans l'immoblier commercial, les SCPI "classiques", d'autres dans l'immobilier d'habitation, les "SCPI d'habitation".
» Les SCPI "classiques" sont également appellées SCPI de rendement offrant une rentabilité moyenne autour de 5%. Certaines d'entre elles peuvent être spécialisées par support (Murs de magasins ou Bureaux) ou par secteur géographique (Régionales ou Internationales).
» Les SCPI d'habitation sont des produits fiscaux, puisque la forme sociétale permet de recourir au déficit foncier, donc à la réduction d'impôt.

La SCPI la plus rentable lors de l'année 2005 a été le fond Euroboutic, géré par Fiducial gérance, spécialisé dans les murs de magasin, avec un rendement de 7,14 %. Notons également la performance de Participation Foncière 1 du groupe GPD avec une rendement de 6,95 % et Edissimo du Crédit Agricole Asset Management avec une valorisation pour 2005 de 6,94 %. Les SCPI sont des outils utiles de refuge en cas de signe de remontée de taux et une possibilité de diversification intéressante. Les frais y sont en général chers mais vous permettent de participer au marché immobilier, principalement d'entreprise, sans devoir en gérér les contraintes.