Synopsis - Les rois de l'opérette anglaise, William Gilbert et Arthur Sullivan, viennent de subir un ultime échec avec leur dernier spectacle, «Princesse Ida». On leur reproche essentiellement de se vautrer dans la routine. Sullivan, conscient que cette critique n'est pas sans fondement, s'aperçoit qu'il manque d'inspiration musicale, tandis que son partenaire multiplie les histoires trop prévisibles. Sullivan songe alors à composer tout un opéra, mais cette idée menace grandement sa collaboration et son amitié avec Gilbert. C'est alors que l'épouse de ce dernier propose à son mari de l'accompagner à une exposition sur la vie au Japon. Peu à peu germe l'idée du chef-d'oeuvre de Gilbert et Sullivan, «Le Mikado»...