L'histoire de Vilarinho das Furnas n'a rien à envier à celle de l'Atlantide. Le lieu a été autrefois un village communautaire, situé sur la rive droite du fleuve de Rio Homem, entre les montagnes do Gerês et da Amarela. En 1972, le village s'est retrouvé enseveli sous les eaux après le débordement du barrage éponyme. En période de sécheresse ou à marée basse, lorsque le niveau de l'eau descend, on peut apercevoir les maisons englouties affleurer à la surface.